갑자기 가을이 온다. 폭염과 하늘 높은 금리가 누그러진 듯하다. 최근 금리 인하 기대감이 커지면서 주식시장에 대한 우려와 기대가 교차하고 있다. 특히 워렌 버핏이 추천하는 저비용 ETF인 S&P 500은 장기 투자자에게 매력적인 선택이 될 수 있다. 9월은 전통적으로 주식시장의 하락장이지만 이번에는 투자 기회로 활용할 수 있는 전략이 필요하다. 오늘의 포스팅에서는 다음 항목에서 ‘금리 인하, 9월 저점 이론의 근거, ETF 투자 전략’을 살펴보겠다. — 목차 -1. 금리 인하가 이제 트렌드가 되고, ETF가 주목받는다2. 전통적인 9월 하락장, 그리고 주식시장 데이터3. 부의 배수를 늘리고, ETF에 익숙해지기4. 가을 문턱에 선 9월 하락장, 투자 기회 vs 위기1. 금리 인하가 이제 트렌드가 되고, ETF가 주목받는다 금리 인하는 자산시장에 큰 영향을 미친다. 낮은 금리는 차입 비용을 낮추고, 기업의 수익성을 개선하며, 주가 상승으로 이어진다. 특히 ETF 투자는 다양한 자산에 대한 저비용 분산 투자를 가능하게 하여 위험을 줄이고 안정적인 수익을 낼 수 있다. 따라서 금리가 낮아질 것으로 예상되는 시점에 ETF에 투자하는 전략은 더욱 매력적이 된다. 갑자기 24년 가을에 접어들었으니 금리 인하 가능성의 근거와 ETF 투자가 저비용인 이유를 최대한 객관적으로 설명하겠다. 1-1 금리 인하 가능성의 근거 1) 경제 성장 둔화최근 경제 지표가 둔화되고 있다. 예를 들어 GDP 성장률이 예상보다 낮으면 중앙은행이 금리 인하를 고려할 수 있다. 2) 인플레이션율인플레이션이 목표를 초과하면 금리를 인상하는 경향이 있지만, 인플레이션이 둔화되면 금리 인하로 전환할 가능성이 높다. 3) 일자리 시장실업률이 증가하거나 고용 성장률이 둔화되면 중앙은행이 경기를 자극하기 위해 금리 인하를 고려할 수 있다. 1-2 ETF 투자가 저비용인 이유 1) 비용 효율성: ETF는 전통적인 뮤추얼펀드보다 관리 비용이 낮습니다. 평균적으로 ETF의 총비용비율(TER)은 0.05%~0.7%인 반면 뮤추얼펀드는 1%~2% 이상일 수 있습니다. 이는 장기 투자 시 누적 비용에 큰 차이를 만듭니다. 2) 다각화: ETF는 다양한 자산에 투자할 수 있어 특정 주식의 위험을 줄일 수 있습니다. 예를 들어 S&P 500 ETF에 투자하면 500개 회사에 투자를 다각화하는 효과를 누릴 수 있습니다. 3) 세금 효율성: ETF는 일반적으로 자본 이득세를 최소화하는 구조를 가지고 있어 투자자가 세금을 줄일 수 있습니다. 이는 특히 장기 투자자에게 유리합니다. 1-3 ETF 효율성 수치 예시 비용 비교: 10년 동안 10,000달러를 투자하고 연간 관리 수수료가 1%인 뮤추얼 펀드와 연간 관리 수수료가 0.1%인 ETF를 비교하는 경우: – 뮤추얼 펀드: 10,000달러 × (1 – 0.01)^10 = 약 9,570달러 – ETF: 10,000달러 × (1 – 0.001)^10 = 약 9,905달러 – 차이: 약 335달러 절감 분산 효과: 500개 기업의 평균 수익률을 기준으로 S&P 500 ETF에 투자할 경우 개별 기업의 위험을 줄이고 전체 시장의 성장에 따른 수익률을 기대할 수 있습니다. 예를 들어 S&P 500의 연간 평균 수익률이 10%인 경우 ETF에 투자하면 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 2. 전통적인 9월 하락장 및 주식 시장 데이터 전통적으로 9월은 주식 시장에서 하락장이라고 알려져 있습니다. 투자자들은 이 기간 동안 주가 조정이 발생할 것으로 예상하고 그에 따라 매도 압력이 증가할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정은 오히려 저렴한 가격으로 양질의 주식을 매수할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 따라서 시장 움직임을 주의 깊게 관찰하고 전략적으로 접근하는 것이 중요합니다. 과거가 반드시 답은 아니지만 Excel 데이터 등을 사용하여 과거 9월 하락장의 기반을 설명하겠습니다. 2-1 연간 9월 하락장의 기반 9월이 전통적으로 평균적으로 하락장이라고 알려진 이유는 다양한 과거 데이터와 통계에 근거합니다. 아래는 지난 10년 동안 S&P 500 지수의 월별 수익률을 기반으로 한 가상 데이터 예입니다. 2013년부터 2023년까지 S&P 500 지수의 월별 수익률, 단위;% 년도 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 13+5+1+3+2+4+2+5+3-3+4+3+214+4+2+1+3-1+1+2+2-1+3+4+115+1+3+2+1+2-1+3+1-2+1+2+316+2+1+4+0+1+3+2+0-0.5+6+2+117+1+3+2+1+2+1+5+2-2+3+4+118+5-1+2+4+1-0.5+3+2-2.5-1+3+219+7+2+1+4+5+6+2+3-1+2+4+3 +1-0.5+3+4+5+1+2+3-3+5+2+421+2+3+4+1+2+1+3+2-1.5+3+4+122+4-1+3+2+1-2+1+0-4+1+2+323+5+2+1+3+4+2+5+3-2TBDTBDTBD 다음은 블룸버그와 배런스 계산의 데이터를 사용하여 대표적인 미국 주가 지수인 S&P500의 2019년부터 지난 30년간 월 평균 수익률을 나타낸 그래프입니다. 2-2 9월이 정말 S&P500의 매수 기회일까요? 데이터 분석 – 위 표에서 볼 수 있듯이 9월의 대부분 수익률은 마이너스(-)로 기록되었습니다. 평균적으로 9월 수익률은 -1.5%에서 -4% 범위였습니다. – 이러한 추세는 투자자들이 여름 상승세가 지속되지 않을 것으로 예상하고 매도 압력이 커지고 있는 것으로 해석할 수 있습니다. 9월은 역사적으로 매년 하락장이었기 때문에 투자자들은 이 기간을 조정 기간으로 인식하고 이를 우량 주식을 매수할 기회로 활용하는 것을 고려할 수 있습니다. 우리는 데이터 분석을 통해 이러한 추세를 이해하고 향후 투자 결정을 내리는 데 귀중한 정보를 공유하고자 합니다. 3. 부의 배수를 높이고 ETF에 익숙해지세요 ETF를 통해 장기적으로 부의 배수를 높이는 방법은 다양한 자산에 투자를 다각화하는 것입니다. S&P 500과 같은 인덱스 ETF는 미국 경제 성장에서 수익을 기대하기에 좋은 선택입니다. 장기 투자 관점에서 볼 때 특히 경제가 회복될 때 수익을 극대화할 수 있습니다. 따라서 투자자는 10년 이상 보유하는 전략을 고려해야 합니다. S&P 500과 같은 인덱스 ETF는 미국 경제 성장에서 수익을 기대하기에 좋은 선택이라는 것을 Excel 표와 그래프로 설명하겠습니다. 1) S&P 500 과거 실적 데이터아래는 지난 10년간 S&P 500 지수의 연평균 수익률을 나타낸 가상의 데이터입니다. S&P500 지수 지난 10년 연평균 수익률 그래프 2) 평균 수익률 계산* 연평균 수익률: 11.27% (30 + 11 + 1 + 12 + 21 – 4 + 29 + 16 + 26 – 18 + 15) / 11 = 11.27% 3) 미래 가치 계산 S&P 500 지수 ETF는 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있는 자산입니다. 10년 이상 투자하면 연평균 수익률 11.27%로 복리로 계산하면 10년 후 자산 성장을 기대할 수 있습니다. 따라서 경기 회복을 고려한 장기 투자 전략이 부의 배수를 높이는 데 효과적입니다. 4. 9월 가을은 가을의 문턱, 투자 기회 vs 위기 내용: 금리 인하와 주가 조정은 투자자에게 기회와 위기를 모두 제공한다. 일시적 조정은 주식 시장의 자연스러운 흐름이며, 이를 저렴한 가격으로 양질의 주식을 매수할 수 있는 투자 기회라는 의견이 있다. 특히 ETF를 활용한다면 특정 주식의 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구한다면 icing on the cake가 될 수 있다. 따라서 시장 변동성을 파악하고 적절히 대응하는 전략이 필요하다. 금리 인하로 수혜를 보는 ETF 3개만 추천하고 그 이유를 설명하겠다. 4-1. 뱅가드 부동산 ETF(VNQ) 금리가 인하되면 대출 금리가 낮아져 부동산 투자에 긍정적인 영향을 미친다. VNQ는 미국 부동산 투자신탁(REITs)에 투자하는 ETF로, 부동산 시장이 성장할 것으로 예상되고 배당수익률도 높아 안정적인 수익을 기대할 수 있다. 4-2. iShares US Financials ETF(IYF) 금융기관은 금리인하로 대출수요가 늘어날 수 있다. IYF는 미국 금융주에 투자하는 ETF로, 금리인하는 수익증가로 이어질 가능성이 크다. 특히 대출 및 카드 관련 기업이 수혜를 볼 수 있다. 4-3. Invesco QQQ Trust(QQQ) 금리인하가 이루어지면 기술주와 성장주에 대한 투자심리가 개선될 수 있다. QQQ는 NASDAQ 100에 포함된 대형 기술주에 투자하는 ETF로, 저금리 환경에서 기술주로 자금이 유입될 가능성이 크다. 이는 기업성장과 주가상승에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 금리인하와 9월 증시전망은 투자자들에게 중요한 시점이다. 워렌버핏이 추천하는 저비용 ETF인 S&P 500을 통해 장기적으로 부의 배수를 높이는 전략이 매력적이다. 약세장에도 기회를 잡고 체계적인 투자전략을 통해 안정적인 수익을 추구하는 것이 중요하다. 9월이 기대됩니다. 싸움이 귀중한 정보를 공개할 때입니다. Ideal Value Boja(Sonise)입니다.