한국 고수 분석 여섯 번째 고수 좋은 습관 구조 “주식은 나의 개인 회사입니다.”
‘좋은 습관’이라는 별명으로 활동했던 구도형 1999년 컴퓨터공학과 졸업 2002년 주식시장 시작 밑줄을 긋고 시중에 나와 있는 책을 100권 넘게 읽었다. 꼼꼼한 준비로 시행착오를 겪은 경험이 없다. process 안전마진이 충분한 기업 강조 현명한 투자자 모임이라 불리는 카페 운영, 2010년 약 20억원 규모의 주식자금 관리
한국 전문가 분석 저자: 이민주, 북홀릭 출판, 2010.09.30 발표.
투자자는 훌륭한 직업입니다. ‘좋은 습관’ 유형
전업 가치 투자자가 되는 것은 평생 멋진 직업이라고 합니다. 나이가 들수록 지식이 쌓이고, 기업을 보는 눈이 커지고, 세상을 보는 시각이 넓어지고, 지혜가 쌓이게 됩니다. 2003년 2억원으로 시작해 7년이 지난 2009년까지 오류나 실패 경험이 없다. 연간 손실을 경험한 적이 없지만 7년 동안 120개 주식에 투자했습니다. 이익보다는 손실이 발생하지 않는 투자를 추구합니다. 차트와 단기를 보고 투자하세요. 그것은 단지 선동적일 뿐 합리적이지 않습니다. 초기에 읽었던 브루스 그린월드의 현명한 투자자, 벤저민 그레이엄의 가치 투자의 비밀, 크리스토퍼 브라운의 세 권의 관련 도서에 밑줄을 긋고 가치 투자를 읽는다. 피터 린제이-안드레 코스톨라니의 책. 또한 흥미롭게 읽어보세요: 역사고 투자의 불변의 법칙, Entergy Gallier의 한국형 가치 투자 전략, 최준철, 김민국 Taylorann Wright는 읽고 숙고한 끝에 2003년에 풀타임으로 경력을 시작했습니다. 출처: 언스플래시 자산주, 고수익 PBR 0.3 이하를 자산주로 판단합니다. 자산주 중에서는 실적이 좋아지는 기업을 선호한다. 즉, 턴어라운드 자산주주이익이 부진한 기업은 과거에 비해 개선될 가능성이 높지만 시장의 관심에서 벗어나는 경우가 많다. 이에 반해 통합시장의 관심을 받는 반대편에 선 것이 낫다. 일례로 2004년 대한화학섬유를 1만원대에 매입했다. 2007년에는 장하성펀드 매입 소식으로 20만원까지 올랐다. 남동의 부동산 가치가 높은 대한석유를 매입해 이익을 얻는 것은 개인이 따라가기 쉽지 않다. 워렌 버핏의 방식은 개인이 따라하기 쉽지 않다. 워렌 버핏의 방식은 개인이 따라하기 쉽지 않다. 회사의 미래 현금 창출 능력을 살펴봅니다. 한국 개인이 따라하기는 쉽지 않습니다. 하지만 워렌 버핏이 경영자가 된 이후에는 굳이 워렌 버핏의 방식을 따를 필요는 없다. 미국 시장에서는 PBR이 1배 미만인 기업이 이후 사라진 방식이다. 버핏과 벤자민 그레이엄 모두 당시 이 방법을 사용하여 가장 높은 수익률을 기록했습니다. 국내에는 PBR이 낮은 기업이 많다. sharonmccutcheon, Source Unsplash Ignorant method=가장 빠른 방법처음에는 무지하게 자산주를 검색합니다. 회사의 재무제표를 검색하여 엑셀에 입력하여 직접 계산해 보세요. 이제 수수료를 지불하고 기업가치심사사이트에서 필터링을 해보세요. 대표적인 심사사이트는 ‘그레이엄’ 입니다. 웨이의 대표적인 심사방법은 PBR 0.3 미만, 부채비율 100% 미만, 배당수익률 3% 이상의 조건을 충족하는 기업을 찾는다. 헬로임닉 필터링에 큰 도움이 되고 있습니다. 출처 Unsplash글로벌 금융위기 2008년 구도형에게도 어려움이 있었습니다. .KOSPI가 1800에서 1300으로 하락할 때 현금이 모두 소진되어 지수가 1000 아래로 떨어졌습니다. 당시에는 대체매매만 한 것이 아쉬웠습니다. 한국이 이 정도까지 타격을 받을 줄은 몰랐고, 거시경제에 관심을 두지 않았던 점을 반성하게 되었습니다. 개방경제이기 때문에 개별 기업만을 보고 투자하기는 어렵습니다. 당시에는 배당금으로 이자 비용을 감당할 수 있는 수준에서 부채를 활용하는 것도 생각했지만 부채를 활용하지는 않았습니다. yaaniu, Source Unsplash 연구하고 공부하면 가치투자는 블루오션이다. 투자자들은 공부도, 조사도 하지 않고 곧바로 주식에 뛰어든다. 분석하지 않으면 주가가 오를 것이라고 생각해서 추천주를 사는 것이다. 회사를 직접 분석하지 않았다면 구매하지 않는 것이 가장 좋습니다. 공부하고 궁금한 점을 적어두고 회사에 전화해서 물어보세요. 분석 과정을 살펴보는 것이 중요합니다. 회사뿐만 아니라 경쟁회사와 회사가 속한 산업에 대해서도 이해하는 것이 필요합니다. 전화해서 질문하는 태도가 필요합니다.campaign_creators, 소스 Unsplash회의를 활용하는 것도 중요합니다. 개인은 경험과 시간의 한계를 다른 투자자와 함께 보완할 수 있습니다. 다른 사람들과 상호 작용하는 것이 필수적입니다. ‘스마트투자자모임’이라는 카페에서는 매달 정기 모임을 갖고 활발한 토론을 벌이고 있다(현재는 활동이 활발하지 않다). 좋은 습관을 갖고 있는 구도 형제님도 압구정교주, 아마리, 남산주성 등과 평생을 함께하며 교류하며 많은 것을 배웠습니다. 당신이 할 클럽과 파트너를 찾으면 당신의 삶은 풍요롭고 행복해질 것입니다. 장기적으로 열심히 공부할 의지가 있는 분들을 환영합니다. 실제 가치 투자자라고 할 수 있는 사람은 약 1%에 불과합니다. 공부하는 과정 자체가 투자 구조의 규칙을 요약한 것입니다. 1. PBR 0.3배 미만 기업 선별 2. 부채비율 150% 초과 기업 제외 3. 매출액, 영업이익, 순이익 흐름, 평균 영업 PER, 평균 순이익 PER 이상 기업 검토 5년 4. 장기 PER이 5이하라면 그 이유는 무엇인가 5. 시장의 강한 오해가 있다면 매수목표를 고려하라 6. 장기 PER이 좋고, 영업현금흐름이 안정적이며, 영구적으로 지속 가능한 비즈니스 모델은 현재 PER이 좋지 않습니다. 이유를 살펴보십시오. 7. 이들 회사 중 턴어라운드 가능성이 있습니다. 가치투자는 블루오션이다 – 한국 전문가들의 분석 ⑥ 좋은 습관 구조의 종말.